직접 인덱싱이 어떻게 작동할 수 있나요?

세금 효율성은 많은 새로운 직접 인덱싱 서비스의 주요 목표이지만 많은 주의 사항이 있습니다.

과거 기관 투자자나 초고액 투자자만이 접근할 수 있었던 투자 전략을 활용해 보세요. 투자 포트폴리오의 세후 수익을 높이세요. 자신에게 중요한 것에 투자하려면 자신만의 인덱스 펀드를 구축하세요. 이러한 마케팅 주장은 Fidelity, Schwab, 심지어 투자 고전 A Random Walk Down Wall의 저자인 Burton Malkiel을 포함하여 투자 세계에서 가장 유명하고 존경받는 몇몇 이름에서 나온 것이라는 점을 제외하고는 과장된 주장으로 일축하고 싶은 유혹이 있습니다. 거리.

팡파르는 논란의 여지가 있는 추세에 관한 것입니다. 이제 점점 더 많은 투자 회사가 메인 스트리트 투자자에게 일반적으로 지수를 모방하여 직접 주식을 사고 거래해야 하는 "개인화" 또는 "직접" 지수라는 전략을 제공합니다. 투자 회사와 자문가들은 오랫동안 포트폴리오 가치의 1%가 넘는 연간 관리 수수료를 받고 부유층에게 이 전략을 제안해 왔습니다. 그러나 이제 수수료 없는 거래, 스마트 슈퍼컴퓨터 프로그램 및 주식의 일부를 구매할 수 있는 능력을 바탕으로 Fidelity, Schwab 및 Wealthfront 등 최소 3개 회사가 비용에 민감한 지수 투자자를 위해 서비스를 재포장하고 있습니다. 새로운 서비스를 사용하면 월 4.99달러에서 연간 0.4%에 이르는 수수료로 1달러만큼 작은 포트폴리오로 개인화된 인덱싱을 할 수 있습니다(아래 표 참조).

이러한 새로운 프로그램에는 두 가지 주요 유형이 있습니다. 하나는 개별 주식(예: 녹색 에너지 기업)의 주제별 바스켓에 투자할 수 있도록 하여 포트폴리오를 개인화하거나, 반대할 수 있거나 다른 곳에서 큰 비중을 차지하고 있는 기업을 제거하여 더 광범위한 지수를 맞춤화하는 데 중점을 둡니다. 일반적으로 개인화가 덜 허용되는 다른 유형은 세금 효율성에 관한 것으로 투자 손실을 회수하여 이익이나 소득을 상쇄하고 4월 15일 청구서를 줄이는 데 중점을 둡니다.

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그냥 주식을 직접 골라보면 어떨까요? 지수를 복제하는 방식으로 잠재적으로 수백 개의 주식을 사고 관리하거나 세금 손실을 막기 위해 유사한 문제로 손실을 입은 주식을 지속적으로 교환할 시간과 전문 지식을 갖춘 일반 투자자는 거의 없습니다.

월스트리트의 새로운 제안은 면밀히 조사되어야 합니다. 그리고 여기에는 많은 비판이 있습니다. 재정 고문이자 John C. Bogle Center for Financial Literacy의 회장인 Rick Ferri는 수수료에 대해 의문을 제기하고 맞춤형 포트폴리오로 인해 개인화된 포트폴리오를 구축한 공급자로부터 자산을 이전하는 것이 더 어려워질 수 있는지 궁금해합니다. 색인.

세금 효율성과 관련하여 투자자는 세금 신고서의 복잡성 증가와 이점을 비교해야 합니다. Schwab(잠재적 신규 고객이 자문가와 무료 상담을 받아야 함)는 개인화 인덱싱 투자자에게 1099 세금을 기대하라고 경고합니다. 예를 들어 50페이지를 초과할 수 있는 양식. 그리고 일부 개인 투자자는 Schwab 및 Wealthfront의 최소 투자액인 100,000달러를 높은 수준으로 고려할 수도 있습니다.

어떤 세금 서류를 저장해야 하고, 어떤 서류를 파쇄해야 하나요?

2022년 후반에 고문을 통해 판매될 직접 지수 프로그램을 출시할 예정인 펀드 연구 대기업인 Morningstar를 포함한 부스터들조차도 이러한 새로운 지수가 모든 사람을 위한 것이 아니라는 점을 인정합니다. Morningstar의 자산 관리 솔루션 사장 Daniel Needham은 투자자들에게 우선 비상 자금을 마련하고 세금 혜택을 받는 퇴직 저축 계좌를 사용하여 저비용 주식과 채권의 검증된 조합에 투자함으로써 핵심 저축을 보호할 것을 촉구합니다. 인덱스 펀드. 그는 이것이 완료되면 투자자가 개인화된 지수를 고려할 수 있는 세 가지 주요 이유가 있다고 말합니다.

환경 설정. 상상할 수 있는 거의 모든 주식 조합을 갖춘 뮤추얼 및 상장지수펀드가 이미 10,000개 이상 있지만 일부 투자자는 윤리적 문제나 기타 문제를 해결하기 위해 개별 주식 포트폴리오를 만드는 것을 선호할 수도 있습니다. 그러나 사용자 정의가 제한될 수 있습니다. Fidelity가 관리하는 FidFolios 고객은 Fidelity의 사전 설정된 포트폴리오에서 최대 5개의 주식 또는 2개의 산업을 버릴 수 있습니다. 현재 Schwab의 고객은 포트폴리오를 선택한 후 3개의 주식만 금지할 수 있습니다. 예외적으로 Wealthfront는 고객이 개인화된 지수에서 무제한의 주식을 제거할 수 있는 기능을 제공합니다.